美债市场动态 - 交易员押注3800万美金赌10年期美债收益率跌至4%，其中单笔最大金额达1000万美金锁定行权价113（对应4%收益率）[3] - 当前10年期美债收益率为4.3%，若跌至4%将是自4月特朗普关税突袭以来的最低位，逆转5月4.6%的涨幅[3] 收益率下行驱动因素 - 美联储鸽派信号：沃勒、鲍曼等官员释放7月降息预期，鲍威尔国会表态松动，期货市场押注年内降息60个基点（较一周前增加15个基点）[3] - 地缘政治与油价：伊朗以色列停火致国际油价下跌，叠加美国消费者信心数据疲软，通胀压力缓解推动资金流入美债[4] - 多空博弈：资管公司加仓美债期货多头，对冲基金做空10年期，多头在4.3%关口暂占上风[4] 潜在风险因素 - 美联储政策不确定性：通胀韧性持续且工资增长未止，7月降息仍需经济数据验证[4] - 美债供需失衡：美国政府赤字达1.9万亿美元，海外买家（如日本、英国）减持美债转向黄金，美联储缩表持续[5] - 贸易政策风险：特朗普关税政策及国会贸易谈判僵局可能引发收益率反弹[6] 投资策略建议 - 短线策略：关注4%支撑位，若跌破3.36%（江恩模型测算）需及时止损[7] - 中线策略：等待美联储实际降息或美债拍卖需求改善信号[8] - 长线策略：配置黄金（对冲美元风险）、TIPS（防通胀）、新兴市场债（分散仓位）[9]