中东冲突对全球资本市场的影响 - 特朗普宣布以色列与伊朗达成全面停火协议后，全球股市出现反弹，美股、A股、港股均大幅上涨 [1] - 美元指数快速回落，国际原油价格大跌6%以上 [1] - 冲突期间伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡（全球20%原油运输通道），停火后封锁可能性降低 [2] - 伊朗原油储量占全球1/10，冲突缓解使原油供应风险下降 [2] 全球资产表现 - 美股估值处于历史高位，近期反弹后需关注高估值风险 [2] - 美债经历大幅下跌后出现反弹，美元、美债、美股曾现"三杀"局面 [2] - 人民币随美元走弱而升值，验证2025年十大预言部分观点 [3] - 预计上半年A股和港股将迎来新一波上涨行情 [3] 黄金市场动态 - 中国央行连续7个月增持黄金，截至5月末储备达2296吨（占外汇储备7%，低于全球15%平均水平） [4] - 国际金价长期上涨趋势明确，布雷顿森林体系崩溃后已上涨100倍（35美元/盎司→3500美元/盎司） [4] - 地缘政治冲突（俄乌、中东）持续推升避险需求，建议投资组合配置20%黄金类资产 [4] 宏观经济数据 - 5月PPI同比降幅扩大至3.3%，连续7个月负增长，上游采矿业利润下降22.2% [5] - 5月CPI为-0.1%，连续三个月负增长，与全年2%目标存在差距 [5] - 政策层面预计将加大内需支持和工业结构调整力度 [5] 人形机器人产业 - 特斯拉Optimus G3进入工厂测试，2026年目标年产10万台 [6] - 2025年行业开始量产（数千台规模），2026年将达数万台级别 [6] - 机器人板块一季度领涨，二季度调整后有望重启升势 [6] - 长期或成继家电、手机、新能源后的第四大产业赛道 [6]