核心观点 - 长期持有优质公司股票是经过验证的盈利方式 能够利用颠覆性趋势获得超额回报 [1] - 博通(AVGO)正在抓住人工智能(AI)这一重大颠覆性趋势 250美元投资可能在未来实现翻倍 [2] - 多重增长动力推动下 博通未来五年股价可能达到527美元 较当前水平翻倍 [12][13] 人工智能业务机会 - AI为博通打开巨大增长空间 未来几年潜在市场规模达600-900亿美元/年 [4] - 目前为三家未具名云服务巨头提供定制AI处理器和网络芯片 [4] - 正与另外两家云服务商合作开发定制AI加速器 芯片设计进入最后阶段 明年开始贡献增长 [5] - 近期再获两家云服务商定制AI芯片开发合同 推动收入预期上调 [6] 基础设施软件业务 - 基础设施软件业务保持强劲增长 2025财年Q2同比增长25% [8] - 提供私有云平台帮助客户构建和扩展应用同时控制运营成本 [8] - 私有云服务器市场规模预计从2023年1140亿美元增长至2030年5080亿美元 [9] 财务增长预期 - 收入预期显著上调 分析师预计盈利将保持两位数百分比增长 [10] - 2027财年后若保持20%年盈利增速 五年后每股收益可达13.88美元 [12] - 按38倍远期市盈率(低于科技板块平均48倍)计算 五年后股价可能达527美元 [12]