市场表现 - 2024年6月25日，A股市场重要指数全面收涨，上证指数报3455.97点，上涨1.04%，盘中最高达3459.01点，创出年内新高；深证成指报10393.72点，上涨1.72%；创业板指报2128.39点，上涨3.11%；北证50报1437.63点，上涨1.38% [1] - 全市场超3900只个股上涨，1200余只收跌 [1] - 证券、多元金融、航天军工、软件等板块涨幅居前，分别上涨5.52%、5.18%、3.44%、3.27% [1] - 炒股软件、金融科技、券商等权、航母、军工信息化等概念表现强势 [1] 军工行业观点 - 东方证券分析师认为，伊以冲突爆发并持续升级，美国对伊朗核设施进行打击，区域安全问题或将带来超预期的全球装备需求增长 [2] - 分析师指出，“十四五”收官之年，经济景气度持续恢复，军贸有望成为军工行业的第二增长极 [2] - 除主机厂外，上游元器件和关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑，其重要性贯穿于导弹、雷达、战机等各类装备的全生命周期，有望充分受益于需求传导的放大效应，迎来更大的业绩弹性 [2] - 浙商证券研究所联席所长认为，2025年为“十四五”收官之年，装备重回增长轨道；中长期应聚焦新质战斗力、新质生产力，船舶、航空装备、低空装备、商业航天、可控核聚变、陆军装备等领域将持续发力 [2] 证券行业观点 - 中国银河证券分析师认为，国家“稳增长、稳股市”“提振资本市场”的政策目标仍将持续定调券商板块未来走向 [3] - 在流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动下，证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期 [3] A股市场展望 - 中信建投证券首席经济学家认为，关税战、经济韧性、政策应对或会是未来A股市场的三条主线 [3] - 在弱美元、中国资本市场进入新一轮政策周期、全球流动性仍处于宽松周期等背景下，外资态度转向“再中国化”，A股市场中枢有望逐渐上移 [3] - 中信建投证券宏观首席分析师看好几个方向：一是新兴行业突破，如科技领域的下一个DeepSeek时刻，创新药出海继续加速等；二是流动性改善下，AH股溢价有望继续收敛；三是上半年受关税影响被错杀、有竞争优势的出口链企业 [3] 个股表现 - 军工领域，北方长龙、光电股份、中兵红箭、中天火箭、长城军工、航发科技、北方导航等多股涨停 [1] - 大金融板块中，东方财富、国盛金控、南华期货、天风证券、湘财股份、瑞达期货、建元信托等涨停 [1]