军工板块上涨驱动因素 - A股军工概念股如万里马、国瑞科技、北方长龙等集体涨停，板块表现强势[1] - 军工板块与传统资产相关性低，国际局势不稳定背景下成为资金避险选择[1] - 国际冲突加剧带动军贸出口订单增长30%，中东国家启动对中国装备考察[1] - 预计2025年中国军贸出口额突破220亿美元，国际市场拓展加速[1] 国际冲突现状 - 以色列和伊朗爆发新一轮冲突，互射导弹造成大量人员伤亡和设施损毁[3] - 苏丹武装冲突持续至2025年，已造成2.97万人死亡、1200万人流离失所[3] - 巴以冲突延宕至2025年6月，加沙地带累计死亡超5.4万人，80%人口流离失所[4] - 俄乌冲突中俄军已控制卢甘斯克州99%、顿涅茨克州75%的领土[4] - 叙利亚反对派武装成立临时政府，朝鲜半岛局势紧张加剧[5] 资金流向与市场反应 - 国际冲突促使资金从消费、科技等高风险板块撤离，转向军工、黄金等避险资产[6] - 2022年俄乌冲突首周全球军工ETF资金净流入达85亿美元创历史新高[7] - 2023年巴以冲突升级后A股军工ETF份额一周内激增20亿份[7] 军工行业发展趋势 - 军工板块兼具避险功能和高成长性，催生无人机、卫星互联网、激光武器等新兴领域[7] - 波音公司太空军工业务2023年营收同比增长45%，股价突破历史高点[7] - 中国军工企业在军民融合领域实现突破，如北斗导航、碳纤维材料等技术转化[7] 军工板块特性分析 - 军工板块具有"国防刚需+政策托底+低关联属性"的综合特点[8] - 冲突缓和或政策落地后资金可能迅速撤离，例如2023年俄乌停火期间军工股回撤20%以上[8] - 军工企业依赖政府订单，军费增速放缓或采购计划调整可能影响盈利预期[8]