股价表现与市场预期 - 公司股价达到215 39美元 单日上涨8 35美元(4 03%) 创52周新高216 60美元 [1] - 技术面显示看涨信号 可能形成"牛市旗形" 年底目标价超300美元 潜在涨幅达98美元 [2] - 当前市盈率49 63倍 高于蓝筹股平均水平 但基于2025年盈利预测的市盈率将降至7倍 [10] 财务业绩与业务增长 - 第四财季云基础设施(IaaS)收入同比增长超50% 预计2026财年将继续高速增长 [4] - 总云收入预计加速至超40%同比增速 其中IaaS增速将超70% [5] - 剩余履约义务(RPO)指标预计加速至超100% 显示业务动能持续增强 [6] 行业地位与竞争优势 - 公司成为全球AI数据库和云服务领先供应商 与三大超大规模云厂商深度合作 [4] - 自主超大规模云业务快速增长 数据中心支出增加将反映在9月财报中 [6] - 行业趋势向好 英伟达和AMD等AI基础设施厂商的繁荣将推动长期增长 [11] 分析师观点与机构持仓 - 分析师平均目标价196 74美元 最高目标价250美元(较6月高位再涨16%) [8] - 机构持股比例40% 2025年保持净买入 空头头寸不足1%且持续下降 [9] - 古根海姆认为公司面临叙事转变 未来两年收入和盈利将显著加速 [8] 估值与增长前景 - 当前估值较高 但基于2030年预测的市盈率将降至15倍以下 [10] - CEO预计2026财年收入增速将"显著提高" 主要受云业务驱动 [5] - 分析师评级为"适度买入" 但部分机构认为其他科技股更具吸引力 [12]