Cal-Maine Foods (CALM) 扩张计划 - 公司推进6000万美元扩张计划 目标在2025年底前新增110万只无笼蛋鸡和25万只后备母鸡产能 [1] - 该计划为多年度战略一部分 旨在抓住消费者转向无笼鸡蛋的趋势 美国10个州将在2030年前强制执行无笼生产标准 届时73%非有机蛋鸡需转为无笼养殖 [1] - 通过设施升级和传统鸡舍改造实现有机增长 同时采取收购策略加速扩张 [2] 公司并购活动 - 2022年收购Red River Valley Egg Farm剩余50%股权 增加约170万只无笼蛋鸡 [3] - 2023年9月收购Fassio Egg Farms 新增120万只蛋鸡(主要无笼) [3] - 2024年底收购ISE America 再增100万只无笼蛋鸡 三项收购累计增加近400万只无笼蛋鸡产能 [3][9] 财务与市场表现 - 无笼鸡蛋占2024财年带壳蛋净销售额29.5% 虽生产成本更高但支持溢价定价 [4][9] - 公司股价一年内上涨68.1% 同期行业指数下跌9.2% [8] - 当前远期市盈率17.84倍 高于行业平均11.32倍 [10] - 2025财年每股收益共识预期22.73美元 同比增幅达299.5% 但2026年预期5.71美元预示74.9%下滑 [11] Post Holdings (POST) 行业动态 - 公司投入8000-9000万美元用于2025年无笼鸡蛋设施扩建 包括Norwalk预煮蛋厂改造项目 [5] Vital Farms (VITL) 细分市场 - 2020-2024年特种鸡蛋(含牧场放养)市场复合增长率21.4% 2024年零售额达83亿美元 [6] - 作为美国领先牧场蛋品牌 2025年Q1新增合作家庭农场 总数超450家 密苏里州包装线扩建按计划推进 [7] 盈利预期趋势 - 60天内2025年盈利预期微调-0.26% 2026年预期下调幅度达-17.6% [14]