公司表现 - NIKE在2025年表现不佳 股价下跌18% 远逊于标普500指数表现 [1] - 初始关税公告导致公司整体盈利前景大幅下滑 但股价已从2025年低点稳定回升 [3] - 分析师对即将发布的财报持谨慎乐观态度 Zacks共识EPS预期从4月初的0.11美元上调1美分 预期营收106亿美元 较4月初微增0.3% [4] - 当前预期显示EPS将暴跌89% 营收下降15% 反映需求疲软和盈利能力受压 [5] - 公司关键产品需求疲软成为后疫情时代的主要挑战 自2022年以来营收增长几乎停滞 [8] 财务指标 - 毛利率面临压力 最新财季同比下降330个基点 [10] - 当前股价估值较高 远期12个月市盈率31.3倍 高于五年中位数30.7倍 也远高于Zacks服装行业平均水平 [12] - PEG比率为2.1倍 与五年中位数持平 但高于行业平均1.1倍 价值风格得分为"D" [12] 竞争对手对比 - Birkenstock表现强劲 分析师普遍上调EPS预期 与NIKE形成鲜明对比 [15] - Birkenstock上调营收指引 所有业务部门均实现两位数百分比增长 毛利率从56.3%提升至57.7% [16] - Birkenstock当前Zacks评级为"买入"(2级) 而NIKE为"卖出"(4级) [19] 行业趋势 - 疫情期间热销的鞋类产品需求持续疲软 迫使公司重新调整产品线 [8] - 成本上升导致利润率收缩 成为行业普遍面临的挑战 [10] - 服装行业整体估值水平显著低于NIKE当前估值 [12]