国际扩张战略 - 公司第三季度国际收入按固定汇率计算增长8%，主要得益于关键全球市场的强劲表现[1] - 欧洲地区表现突出，收入增长35%，主要受本地消费者需求强劲和Z世代客户获取推动，公司预计全年增长30%[2] - 亚太地区收入增长4%，其中大中华区增长5%，尽管市场整体下滑，但针对Z世代的精准营销和品牌定位取得成效[3] 供应链与运营 - 约70%的制造产能位于中国以外地区，主要集中在越南、柬埔寨和菲律宾，这种地理多元化有助于降低地缘政治风险和关税影响[4] - 公司采取库存前置和供应链优化等措施，以最小化潜在中断风险，同时保持产品质量和品牌完整性[4] 数字化与全渠道发展 - 数字销售以中双位数增长，占总收入的30%，实体零售全球销售以中单位数增长，全渠道策略增强全球客户触达和体验[5] - Coach品牌通过Tabby和New York等系列产品获得全球消费者青睐，特别是Z世代，营销策略结合全球一致性和本地相关性[6] 财务表现与展望 - 公司上调2025财年收入预期至69.5亿美元，同比增长4%，高于此前3%的指引，各地区预期增长：北美3-4%、欧洲30%、大中华区低单位数、亚洲其他地区高单位数、日本中单位数下滑[7] - 当前12个月远期市盈率为16.08倍，低于零售服装鞋类行业平均17.41倍和零售批发行业平均24.33倍[8] 股票表现与市场预期 - 过去三个月股价上涨18.4%，跑赢行业7.3%的涨幅和标普500指数5.2%的涨幅，股价较52周高点低4%，但高于50日和200日移动均线[11][12] - 过去60天内，当前财年每股收益共识预期上调13美分至5.05美元，下一财年上调12美分至5.43美元，分别对应17.7%和7.6%的同比增长[15] - 当前和下一财年收入共识预期分别为69.6亿美元和71.7亿美元，同比增长4.3%和3%[15] 同业比较 - Urban Outfitters当前财年盈利和销售预期分别增长22.2%和8.5%，过去四季平均盈利超预期29%[17] - Canada Goose当前财年盈利和销售预期分别增长10%和2.9%，过去四季平均盈利超预期57.2%[18] - Allbirds当前财年盈利预期增长16.1%，过去四季平均盈利超预期21.3%[19]