公司概况 - 深圳承泰科技股份有限公司向港交所提交上市申请书，独家保荐人为国泰君安国际 [1] - 公司由两位华为前员工陈承文和周珂于2016年联合创立，专注于毫米波雷达领域 [3] - 陈承文曾任华为技术有限公司高管，现负责公司整体发展战略和管理，周珂曾任华为技术有限公司技术岗位，现负责公司技术及研发管理 [3] 融资与财务状况 - 成立至今累计完成超3.5亿元融资，最新C轮融资后估值达13.2亿元 [4] - 截至2024年底，公司现金及现金等价物仅为1586.5万元，流动负债净额为4.17亿元，负债净额为3.26亿元 [4] - 2022-2024年累计亏损约1.98亿元，其中2024年净亏损2176.8万元，较2023年的9659.8万元明显收窄 [7] - 2022-2024年收入分别为5765.1万元、1.57亿元及3.48亿元，复合年增长率为145.7% [7] 业务与市场表现 - 2024年按出货量计，公司是中国国内最大车载前向毫米波雷达供应商，市场份额为9.3%，同时也是中国第三大车载毫米波雷达供应商，市场份额为4.5% [6] - 毫米波雷达产品销量从2022年的22.1万台增长至2024年的187.51万台，但平均售价从249元/台降至184元/台 [7] - 2022-2024年毛利率分别为28.7%、31%和34%，呈现上升趋势 [8] - 公司产品矩阵包括第5代4D雷达、第5.5代4D高解析度雷达、中央计算雷达等，主要应用于乘用车及商用车L0至L2+智驾需求 [6] 客户与收入结构 - 2024年收入3.48亿元中，93.6%来自最大客户A（比亚迪），2022-2024年对客户A的收入占比分别为81.9%、91.3%及93.6% [9] - 公司已与20多家汽车业客户接洽，包括多家中国领先OEM及欧洲汽车品牌 [9] - 客户A采用A链方式进行付款，允许公司将应收账款转移给上游供应商或提前贴现 [9] 行业前景 - 全球车载毫米波雷达市场规模从2020年的156亿元增至2024年的248亿元，预计2029年达501亿元，复合年增长率15.1% [6] - 中国车载毫米波雷达市场规模从2020年的44亿元增至2024年的82亿元，预计2029年达216亿元，复合年增长率21.5% [6] 上市计划与资金用途 - IPO募集资金将用于新技术研究和新产品开发、测试设备补充和生产线升级、市场营销及销售渠道建设、战略性并购或投资、归还银行贷款及补充营运资金 [5]