龙光集团境内债券重组方案优化调整 - 公司对境内债券重组方案进行优化调整，涵盖21笔债券及资产支持证券 [1][2] - 从境外筹集5亿现金资源和5.3亿股股票(3380.HK)用于支持境内重组 [2] - 将29项增信资产按开发阶段分类并全部用于重组，以盘活资产满足投资人诉求 [2] 重组方案五大选项具体调整 - 全额转换特定资产：以上海临港商业收益权设立信托，100元面值债券可换100元信托份额，支付0.5%头部现金及0.15%/年信托收益 [3] - 资产抵债：抵债对价从100:25元提升至100:35元(含1元现金)，增设单一资产信托(34元信托+1元现金)和集合资产信托(含1.5%头部现金及2年刚性兑付) [3] - 现金购回：购回价格从15%上调至18%，增设资产出售变现机制应对超额需求 [4] - 债转股：定向增发5.3亿股(6港元/股)，对2年末未卖出股票投资人附加股价低于1.08港元时增发20%股份的权利 [4] - 全额留债：展期期限从9.5年缩短至8年，增设0.2%本金提前偿付安排 [5] 投资人诉求与公司应对措施 - 部分债权人要求更高现金购回额度，公司增设资产出售机制 [6][7] - 债权人希望抵债资产权属清晰完整，公司梳理出更清晰完整的资产 [6][7] - 中小投资人希望灵活参与资产抵债，公司设立单一资产信托模式 [6][7] 债务重组背景与进展 - 受行业调整影响公司遭遇流动性问题，2022年底境内债整体展期获通过(已展期36个月/未展期48个月) [8] - 境外债务重组已落地，62.07亿美元(80.8%债权人)加入协议，综合削债70%留债24.19亿美元 [10][11] - 市场分析认为折价回购、债转股等方案能减少债务源头，为房企争取恢复流动性时间 [14]