公司评级与目标价 - 汇丰研究首予蜜雪集团目标价544 1港元 评级持有 [1] 供应链与市场定位 - 蜜雪端到端供应链支持其在低价产品定位中的领先地位 [1] 财务增长预测 - 预计2024—2027年收入复合年增长率(CAGR)为17 5% [1] - 预计2024—2027年纯利复合年增长率(CAGR)为17 4% [1] 门店扩张计划 - 预计2027年门店数量将达到69239间 [1] 海外市场表现 - 2024年前9个月海外市场占蜜雪收入的5 1% [1] - 2024年前9个月海外市场占门市总数的10 6% [1] - 99%的海外门市位于东南亚(主要是印尼和越南) [1] 海外扩张战略 - 海外扩张仍是公司选项 [1] - 在海外市场复制国内市场的成功被视为创造价值的选项 [1]