美国网约车市场与Robotaxi竞争格局 - 美国网约车市场正面临Robotaxi的潜在威胁，预计2027年Robotaxi的大规模部署将对传统网约车行业构成实质性冲击 [1] - 每11000辆Robotaxi投入运营可夺取美国网约车10%的城市-机场市场份额，达到20%和50%的市场份额分别需要22000辆和55400辆Robotaxi [1] - 2027年被视为Robotaxi对网约车市场带来"轻微"冲击的起点，网约车司机和平台盈利模式将面临挑战 [1] 网约车市场渗透率与增长潜力 - 美国网约车在个人出行市场的渗透率不足2%，2026年预计个人车辆出行达1454亿次，网约车出行仅占29.1亿次 [2] - 2025年Uber美国出行预计完成17亿次行程（占比1.2%），Lyft预计完成8.4亿次（占比0.6%），两大平台每日合计完成约710万次行程 [3] - 网约车行程高度集中在前20大城市，贡献了Uber和Lyft总预订量的80% [9] Robotaxi运营现状与市场集中度 - Waymo在加州运营超过730辆捷豹I-PACE，占其全球车队的一半，2025年3月创下70.8万次行程的月度新高，环比增长14% [4] - Waymo车辆平均每天完成约24次行程，但仅运营13小时，峰值利用率可达36次/天 [8] - Robotaxi瞄准的市场高度集中，旧金山市中心7×7英里的运营区域加上机场占据了该地区总行程的40% [8] Robotaxi经济性与成本挑战 - Waymo的盈亏平衡定价高达每次行程32美元，远超当前收费，目前可能每次行程亏损约12美元 [8] - 采用成本为3万美元的"理想化"Robotaxi车型可将盈亏平衡定价降至每次15.88美元，显著改善经济性 [19] - Waymo的捷豹I-PACE单车成本超过20万美元，包括激光雷达、摄像头、传感器等自动驾驶技术 [19] Robotaxi扩张瓶颈与未来展望 - 车辆供应是Robotaxi增长的最大瓶颈，Waymo计划2026年增加2000辆捷豹I-PACE，但2027年前不会有额外车辆供应 [18] - 特斯拉在奥斯汀推出Robotaxi服务，计划几个月内增至1000辆，但面临技术、基础设施和产能等多重瓶颈 [18] - 2027年Robotaxi车队规模预计占Uber和Lyft在美国城市/机场总行程的约4% [13]