核心观点 - 英伟达(NVDA)是目前全球最热门的人工智能(AI)股票，营收和股价均创下历史新高，但当前估值仍具吸引力[1] - 公司在AI芯片领域占据领导地位，并通过构建完整的产品和服务组合巩固竞争优势[3] - AI市场规模预计将从当前的3000亿美元增长至未来几年的2万亿美元，英伟达有望从中受益[5] - 公司近期财务表现强劲，最新财年营收超1300亿美元，最近一季度营收同比增长69%至440亿美元[6] - 尽管面临产品发布等成本压力，公司仍能保持70%以上的高毛利率[8] - 当前股价对应34倍前瞻市盈率，相比年初的50倍显著下降，考虑到公司增长潜力，估值具有吸引力[11] 英伟达的AI优势 - 全球最大的图形处理器(GPU)供应商，其高性能芯片为AI模型训练和推理提供支持[3] - 不仅提供芯片，还开发了针对汽车、医疗等行业的专用企业软件和平台[4] - 正在布局人形机器人和量子计算等前沿领域，计划在波士顿建立量子计算研究中心[4] - 通过年度芯片更新和明确的创新路线图(至2028年)保持技术领先优势[9] 财务表现 - 最新财年实现三位数营收增长，总额超1300亿美元[6] - 最近一季度营收达440亿美元，同比增长69%[6] - 推出Blackwell架构新产品期间仍保持70%以上的毛利率[8] - 尽管对华芯片出口限制导致45亿美元费用，调整后毛利率仍维持在70%左右[8] 市场前景 - AI市场规模预计将从3000亿美元增长至2万亿美元[5] - 公司已在AI繁荣初期占据主导地位，并具备持续领先的能力[10] - 过去五年股价上涨1500%后，长期增长潜力依然可观[10] 估值分析 - 当前股价对应34倍前瞻市盈率，低于年初的50倍[11] - 考虑到公司已取得的成就和未来增长潜力，当前估值水平具有吸引力[11]