业绩表现 - 第三财季营收创历史新高 同比增长37%至93亿美元 高于分析师平均预期的89亿美元 [1] - 调整后每股收益为1 91美元 高于分析师预期的1 60美元 [1] - DRAM芯片销售额达历史最高 HBM芯片营收环比增长近50% [1] - 第四财季营收指引约107亿美元 远超分析师平均预期的98 9亿美元 [1] - 第四季度调整后每股收益指引约2 50美元 高于分析师平均预期的2 03美元 [1] 分析师评价 - 摩根士丹利维持持股观望评级 目标价从98美元上调至135美元 [1] - 富国银行重申增持评级 目标价从150美元上调至170美元 [2] - 第四财季每股收益预期比市场共识高出超过20% 与公司指引基本一致 [1] - HBM业务表现强劲 数据中心市场持续走强 DRAM库存收紧 [2] 行业展望 - 2025年业绩将在强劲AI需求推动下继续改善 [2] - 传统DRAM业务持续改善 公司仍是AI受益赢家 [2] - 2025年内存需求未现变化迹象 HBM投资将持续强劲 [3] - NAND领域将加大对下一代薄膜沉积设备的投资 [3] 市场反应 - 业绩公布后股价盘前涨近2% [1] - 出货量加速增长 核心DRAM产品平均售价提高 [1] - 消费领域结构性不利因素逐步消退 AI需求支撑毛利率 [2]