A股市场展望 - 下半年A股呈现结构性机会主导的震荡上行格局，估值修复与盈利增长驱动并存，机会大于风险 [1][2] - A股整体估值处于历史偏低位置，货币政策与财政政策"双宽松"形成重要支撑 [2] - 市场呈现局部化特征，板块分化明显，资金聚焦细分赛道如安全与战略产业、政策支持方向及新消费、技术前沿等新兴趋势 [2] - 投资者需把握宏观逻辑，挖掘结构性机会，采取"深挖Alpha、等待Beta"策略应对AI创新周期、"新消费"及"新能源"等变化 [3] 科技板块投资机会 - 科技板块是下半年重点关注方向，AI算力及应用公司、智能驾驶领域估值消化至合理位置，新应用推出或催生投资机会 [1][4] - 2025年是AI应用爆发元年，下游应用市场空间远大于上游基础设施，未来AI应用前景广阔 [4] - 高质量成长股经历回调后部分细分领域性价比显现，高股息属性的大盘蓝筹价值股及红利策略资产具备吸引力 [4] 港股市场展望 - 港股流动性想象空间持续打开，优质企业赴港上市吸引外资，恒生科技指数估值有望持续提升 [1][7] - 恒生科技指数2020年以来上涨约15%，显著落后于标普500（80%+），全球资产再平衡及资金南下提供资金供给 [7] - 经济复苏、AI业绩催化及事件驱动下，港股高弹性、高成长特性或释放向上动能 [7] 其他行业机会 - 保险行业负债端预定利率下调趋势已充分定价，若市场利率趋稳且股市上涨，保险股或迎来行情 [5]