商业银行二永债发行规模 - 二季度以来商业银行二永债发行规模明显增加 国有大行 股份行 城商行均在积极补充资本 [1] - 今年以来商业银行二永债发行规模合计突破8000亿元 其中二季度发行量超6000亿元 环比增长260 82% [1] - 二季度以来商业银行合计发行二永债52只 规模突破8000亿元 环比增长260 82% [1] 二永债发行利率变化 - 一季度银行发行二级资本债与永续债的平均利率分别为2 40% 2 44% 二季度以来平均利率分别降至2 25% 2 31% [2] - 当前货币环境适度宽松 市场利率水平较低 商业银行利用有利环境发行二永债优化资本结构 [2] 国有大行与股份行动态 - 农业银行6月17日发行600亿元二级资本债券 此前已发行500亿元永续债 [2] - 工商银行 建设银行分别于5月完成发行400亿元无固定期限资本债券 中国银行发行500亿元减记型二级资本债券 [3] - 浦发银行 招商银行 中信银行等股份行近期密集发行二永债补充资本 [3] 中小银行发债情况 - 二季度以来近30家区域性中小银行发行二永债合计1191亿元 其中二级资本债425亿元 永续债766亿元 环比分别增长354 55% 428 28% [3] - 中小银行资本充足率普遍低于大型银行 城商行 农商行一季度末资本充足率分别为12 44% 12 96% 低于国有大行17 79%和股份行13 71% [3] - 中小银行发债区域分化明显 主要集中在江苏 浙江 广东等经济较好地区 [4] 资本补充渠道优化建议 - 部分银行盈利能力承压导致内源性资本补充受限 转向发债等外源性渠道 [3] - 建议优化政策环境 拓宽中小银行资本补充渠道 支持符合条件的中小银行发股上市融资 [4] - 建议扩大银行资本工具投资人范围 引入更多合格投资主体 [4]