行业指数表现 - 国证有色金属行业指数(399395)上涨1 45% 成分股北方铜业(000737)上涨6 08% 雅化集团(002497)上涨5 12% 创新新材(600361)上涨4 71% 天齐锂业(002466)和赣锋锂业(002460)跟涨 [1] - 有色ETF基金(159880)上涨1 60% 冲击4连涨 最新价报1 14元 [1] 宏观数据影响 - 美国一季度GDP终值下调至-0 5% 续请失业救济人数升至2021年11月以来最高水平 宽松预期升温 [1] - 鲍威尔释放提前降息预期 弱美元叙事深化 可能触发补库行情 为铜价上行提供动力 [1] 铜价上涨驱动因素 - 美元指数跌至2022年初以来最低水平 美元趋势性转弱 [2] - 高盛预计9月25%铜关税将落地 市场对关税重演风险低估 [2] - LME铜库存不足10万吨 可能触发逼仓行情 LME修改条款限制近月持仓 印证库存紧张 [2] 铜供需基本面 - 需求进入淡季但供给受限 铜矿供给脆弱性显现 低库存支撑铜价 基本面比年初预期更紧 [2] - 高盛预计8月铜价将升至2025年高点10 050美元/吨 下半年铜价预测上调8 2%至9 890美元/吨 [2] 有色ETF基金信息 - 有色ETF基金紧密跟踪国证有色金属行业指数 反映沪深北交易所有色金属行业上市公司整体收益表现 [3] - 国证有色金属行业指数前十大权重股合计占比51 92% 包括紫金矿业 北方稀土 中国铝业等 [3] - 有色ETF基金场外联接代码 A类021296 C类021297 I类022886 [4]