行业格局与竞争态势 - 携程稳居行业第一，2024年市场份额达56%，毛利率长期稳定在80%以上，2025年Q1毛利率高达80.44% [1][13][14] - 美团基于高频带低频逻辑占据16%市场份额，同程份额约16%，飞猪占比7%-8% [1][13] - 抖音尝试入局但主要聚焦民宿和景区门票，未能在高星酒店领域取得突破 [15][16] - 2025年中国在线旅游市场规模预计突破1.5万亿元 [13] 新进入者战略差异 - 京东通过供应链优势切入，推出3年0佣金政策，首日吸引5万商家报名，计划通过"百亿入仓"采购计划降低酒店运营成本 [3][4] - 京东拥有超8亿高消费力用户和3万家大型企业客户，Plus会员将与酒店会员体系打通 [3] - 淘宝通过飞猪与阿里生态协同，88VIP会员可领"飞猪省钱卡"，支付宝芝麻信用分提供境外退税等权益 [4][9] - 飞猪在出境自由行市场占比44.3%，领先携程的31.2% [9] 行业结构性变化 - 2024年酒店行业RevPAR/ADR/OCC分别同比下滑6%/4%/2%，高星酒店空房率提升 [10] - 需求端呈现年轻人群和银发人群增长趋势，带动住宿外消费需求如吃喝玩乐、社交聚会 [1][11] - 行业驱动力从提高平均房价转向提高客房出租率，连锁化率持续提升 [11][12] - 万豪大中华区2025年Q1 RevPAR同比下降2%，营收下降8% [10] 现有巨头应对策略 - 携程推出"携程老友会"服务银发群体，国际业务收入占比从10%提升至14% [19] - 美团强化"住宿+"生态，与万豪实现会员权益打通，开始推广境外酒店优惠券 [19] - 携程通过等级划分酒店（特牌/金牌/银牌），金牌商家佣金13%，特牌独家15% [14] - 携程月活用户1.05亿，远超去哪儿的4602万和飞猪的2606万 [15] 垂直领域创新案例 - 共比邻专注银发市场，与1000余家酒店合作叠加棋牌、旅拍等活动，套餐预订量持续增长 [21] - 共比邻将酒店打包采购成本压缩30%以上，累计服务超300万退休人群，80%新客来自老客推荐 [21][22] - 无锡弘阳洛克菲花园酒店叠加太湖景观与棋牌社交，平湖圣雷克酒店推出"3天2晚双自助晚餐"套餐 [21]