上市计划与股权结构 - 公司递交招股书拟在港交所上市 并设立两个英属维尔京群岛平台(ESOP BVI I及ESOP BVI II)分别持有1868万股和1811万股激励股份 占总股本6.03%和5.85% [2] - D+轮融资中投资者以1.2亿人民币及517.5万美元认购172万元注册资本 投后估值达5.59亿美元 [2][3] - 创始人裘加林通过iChoice Holding控制24.35%投票权 主要机构股东包括源码资本(9.45%)、元璟资本(6.31%)、IDG China III(13.55%)及MPC IV L.P(9.57%) [21][23][25] 融资历程与估值演变 - 自2016年A轮至2023年D+轮共完成6轮融资 累计融资额超5.6亿美元 每股成本从0.25美元升至1.81美元 [3] - 公司估值呈阶梯式增长:B轮7150万美元→C轮2.27亿美元→D轮5.25亿美元→D+轮5.59亿美元 [3] - D+轮融资条款显示估值折让率稳定在35.58% 较早期融资折让幅度(如A轮91.08%)显著收窄 [3] 业务模式与技术平台 - 定位AI全病程管理服务商 通过CareAI平台整合M.A.S(多智能体系统)和MoM(混合模型)架构 实现医院服务价值链重构 [4][6] - 运营省级AI医疗研究机构 利用真实世界数据训练自适应模型 提升临床患者管理效率 [9] - 2024年收入结构:全病程管理占72%(4.7亿元) 医疗健康产品销售占19.4%(1.26亿元) 保险经纪占8.6%(5626万元) [12][13] 财务表现与运营数据 - 近三年营收持续增长:2022年5.12亿元→2023年6.28亿元→2024年6.53亿元 毛利率从17.2%提升至19.9% [11][12] - 亏损呈现波动:2022年亏损4.14亿元→2023年收窄至1.5亿元→2024年扩大至1.93亿元 经调整净亏损从2.33亿元降至3020万元 [13][14] - 现金流改善显著:2024年经营现金净流出3947万元 较2022年2.43亿元大幅缩减 年末现金储备达3614万元 [15][16] 管理团队与股东背景 - 执行董事团队由创始人裘加林领衔 6名成员均来自中国本土 独立董事包含浙江大学韩洪灵等学术专家 [18][19][21] - 股东阵容涵盖知名机构:元璟资本(阿里系)、源码资本、IDG、千骥资本等 其中元璟资本近期已推动多家被投企业上市 [17][23][26] - 员工持股平台合计控制11.88%股权 投资机构中IDG系合计持股14.22%为最大外部股东 [23][25]
微脉冲刺港股:年营收6.5亿亏1.9亿 源码元璟及微光创投是股东
搜狐财经·2025-06-27 12:36