市场整体表现 - A股走势分化 沪指跌0.7%报3424.23点 深证成指涨0.34%报10378.55点 创业板指涨0.47%报2124.34点 上证50指数跌1.13% 沪深北三市合计成交15759亿元 较前一日减少476亿元 [1] - 港股午后回落 两大股指双双翻绿 百济神州跌约8% 阿里健康涨超6% 小米集团涨逾4% 盘中一度大涨8%续创历史新高 [2] 行业板块表现 银行板块 - 银行板块大幅下挫 青岛银行、杭州银行、重庆银行跌超4% 江苏银行、招商银行、中国银行、农业银行等跌逾3% [3] - 银行派息日期明显提前 国有大行分红时点往年多在7月 今年提前至4-6月 投资者可能获得红利后选择卖出 [4] - 银行资产质量数据平稳 对公贷款不良生成率下降 零售信贷资产质量需重点关注 宏观政策指向降低银行系统性风险方向 有助于投资者对银行净资产重新定价 预计2025年行业估值上行 [5] 有色板块 - 有色板块强势 电工合金、北方铜业等涨停 锡业股份、江西铜业涨约6% 洛阳钼业涨约5% [6] - 上半年贵金属板块表现突出 黄金价格加速上涨 主要受美元信用体系弱化、美国财政压力上升及地缘政治风险推升避险需求驱动 [7] - 下半年有色金属或表现分化 贵金属价格中枢持续抬升 铜铝等工业金属弹性有望加速释放 镍锂等能源金属仍需等待基本面驱动 [8] AI产业链 - AI产业链股集体走高 铜缆连接概念方面创益通、新亚电子涨停 泓淋电力涨近12% CPO概念方面联特科技涨超17% 华天科技、中京电子涨停 源杰科技、中际旭创涨近7% [9] - AI大模型训练、推理需求持续旺盛 scaling law持续演进 底层基础设施朝更大集群方向发展 系统级节点有望成为AI算力发展重要方向 [10] - 系统级算力有望成为AI发展下一站 国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越 [11]