公司业务与产品 - ADMA Biologics专注于血浆衍生生物制剂，用于治疗免疫缺陷和预防某些传染病 [1] - 公司核心产品Asceniv是一种血浆衍生静脉注射免疫球蛋白，含有天然多克隆抗体，适用于成人和青少年原发性免疫缺陷疾病的治疗 [1] - Asceniv拥有强大的知识产权组合，包括专有血浆筛选检测、独特血浆汇集方法和创新免疫球蛋白使用技术，品牌保护期至少延续至2035年，并可能进一步延长 [3] 财务表现与增长预期 - 第一季度营收达1.148亿美元，创下Asceniv销售记录 [2][8] - 美国FDA批准的生产工艺改进预计将提高20%的免疫球蛋白(IG)产量，支持2025年5亿美元和2026年6.25亿美元的营收目标 [2][8] - 2025年和2026年每股收益(EPS)共识预期在过去60天内分别下调14.08%和1.08% [12][13] 市场竞争格局 - 主要竞争对手包括Grifols(GRFS)和Takeda(TAK)，GRFS是全球三大血浆衍生物生产商之一，产品涵盖IG、凝血因子VIII、α1抗胰蛋白酶(A1PI)和白蛋白 [4][5] - Takeda拥有广泛的免疫球蛋白产品组合，包括Hyqvia、Cuvitru等，并正在开发新一代IG产品如TAK-881(皮下注射IG)和TAK-880(低IgA液体IG) [6] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨7.3%，同期行业指数下跌2.6% [7] - 当前市销率为7.68倍，显著高于行业平均1.64倍和公司历史均值3.33倍 [10] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [13]