贝莱德拓展退休计划中的私募市场投资 - 公司计划将私募市场投资纳入退休产品结构 为Great Gray Trust Company LLC的首个目标日期退休解决方案提供定制化配置路径 涵盖私募股权和私募信贷敞口 [1] - 公司与Great Gray自2013年起建立商业合作关系 双方致力于为退休专业人士及其客户提供创新解决方案 [2] - 通过战略配置公开与私募市场 公司帮助现代化传统目标日期解决方案 解决退休储蓄者长期难以接触私募市场的问题 [3] 战略布局动因 - 私募资产需求上升 成为经济增长重要驱动力和机构/高净值投资者回报来源 [4] - 在确定缴费型退休计划中 公司观察到对私募资产敞口的需求增长 [4] - 研究显示 目标日期基金增加私募市场敞口可使年回报提升50个基点 具体配置比例为5-20%（依投资者年龄调整） [5] 私募资产产品创新 - 2025年3月公司将私募股权和信贷投资整合至预设投资组合 开创资管行业先例 组合包含公开股票债券与复杂私募基金 [6] - 私募市场投资平均占组合总投资的15% 费用未公开披露 [7] - 通过新目标日期基金配置路径 为确定缴费型计划提供私募市场准入渠道 [9] 并购与市场扩张 - 过去一年投入近280亿美元收购私募资产公司 包括124年10月125亿美元收购GIP 124年12月120亿美元收购HPS 125年5月32亿美元收购Preqin [10] - 与Partners Group合作 将多元私募资产整合为零售客户替代投资组合 [11] - 公司预测2030年私募信贷市场规模将达45万亿美元 计划到2030年募集4000亿美元私募市场资金 [8] 同业竞争动态 - 摩根大通125年2月宣布追加500亿美元直接贷款配置 2021年以来已完成100+笔私募信贷交易 总额超100亿美元 通过合作贷方引入额外150亿美元资本 [15][16] - 花旗124年与Apollo达成协议 建立250亿美元私募信贷直接贷款计划 预计未来数年为企业及金融赞助交易提供融资 [17] 财务表现 - 公司股价过去一年上涨309% 跑赢行业176%的涨幅 [12]