市场表现 - 标普500指数和纳斯达克综合指数双双创下新高 受贸易争端进展和美国国会预算谈判推动 投资者忽视贸易战和中东不稳定的经济威胁 [1] - 标普500指数从4月关税引发的抛售低谷反弹23% 市值增加近10万亿美元 89个交易日的上涨使美国股指有望以最快速度回升至创纪录水平 [3] - 今年以来美国股市录得1640亿美元资金流入 有望创下历史上第三大的年度资金流入纪录 [4] 贸易谈判进展 - 美国商务部长卢特尼克和财政部长贝森特表示 美国正在接近达成许多贸易协议 华盛顿希望在9月初之前完成与十几个国家的贸易谈判 [3] - Haverford Trust投资策略主管Hank Smith认为 市场感觉到关税不会过于繁重 已经看到复苏迹象 [3] 经济数据与通胀 - 美联储偏爱的核心PCE物价指数环比上涨0.2% 略高于市场预期 [3] - Treasury Partners首席投资官Richard Saperstein指出 经济活动依然活跃 通胀并未显著走高 [3] - Brave Eagle Wealth Management首席投资官Robert Ruggirello表示 强于预期的PCE数据可能显示关税带来的物价上涨已开始显现 若通胀持续攀升 美联储可能将暂停降息政策延续到2026年 [4] 货币政策预期 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为 今年可能会有两次降息 第一次可能在9月 但警告关税对通胀可能存在滞后影响 决策者应保持灵活性 [3] - 美国银行策略师Michael Hartnett认为 政策重心从关税转向减税/降息 可能导致下半年出现"泡沫"高风险 [4] 企业盈利展望 - 华尔街预计标普500指数第二季度盈利同比增长2.8% 这将是两年来最小增幅 [4]