估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格低于行业平均水平，其市净率(1.14X)显著低于寿险行业平均(1.97X)、金融板块(4.18X)和标普500指数(8.18X) [2] - 公司市值达131.3亿美元，过去三个月日均交易量为40万股 [2] - 公司股价过去一年下跌3.2%，表现逊于行业(增长14.8%)、金融板块(回报19.7%)和标普500指数(上涨11.3%) [5] - 分析师平均目标价244.64美元，较最新收盘价存在25.1%上行空间 [12] 财务指标与盈利能力 - 公司过去五年盈利增长15.3%，优于行业平均7.8%的增速 [11] - 投资资本回报率(ROIC)达6%，远超行业平均0.6%的水平 [15] - 自由现金流转化率持续保持在85%以上，反映盈利质量优异 [9][20] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出预期幅度达7.85% [6] 业务发展与增长前景 - 2025年每股收益预计同比增长2.2%，营收预计达234.5亿美元(增长2.6%)；2026年盈利和营收增速预计分别为11.1%和9.8% [10] - 在美国和拉美传统市场保持领先地位，产品线持续扩展带来风险分散效应 [17] - 加拿大市场业务规模可观，长寿保险产品需求稳定增长 [18] - 新兴市场中产阶级对保障产品的需求及老龄化人口对退休产品的需求创造新业务机会 [19] 资本管理与技术优势 - 通过股票回购、股息支付和审慎投资实现有效资本管理 [21] - 持续加强技术整合，在生物特征再保险领域保持全球领先地位 [20] - 分析师情绪乐观，过去60天内2025年和2026年盈利预期分别上调1.2%和0.3% [14] 行业比较 - 同行业公司Sun Life Financial(SLF)和Primerica(PRI)交易倍数高于行业平均，而Manulife Financial(MFC)交易价格存在折价 [3]