市场情绪与驱动因素 - 地缘政治风险缓解推动市场乐观情绪 美国斡旋以色列-伊朗停火导致石油价格下跌超过11% 同时美股创下新高 [1] - 政策意外宣布引发市场波动 特朗普关于贸易谈判和制裁的言论导致股市回吐涨幅 [1] - 选举年背景下政策不确定性成为市场波动重要来源 [2] 宏观经济数据与市场反应 - 美国GDP下降与核心PCE上升同时出现 呈现滞胀初期迹象 挑战经济软着陆或通胀持续回落的简单叙事 [2] - 宏观经济数据矛盾使美联储政策路径更加模糊 市场对降息时机和幅度的预期可能受影响 [2] - 银行压力测试结果可能放大市场脆弱性 尤其在2023年银行业动荡后 [2] 未来一周市场焦点 - 美国非农就业报告将直接影响市场对经济增长和通胀压力的判断 重塑美联储政策路径预期 [3] - 服务业PMI数据至关重要 因服务业是美国经济主要组成部分 [3] - 中国PMI持续收缩显示全球制造业面临挑战 欧洲通胀和就业数据将影响欧洲央行政策前景 [3] 假期因素与市场流动性 - 加拿大国庆日和美国独立日将导致部分交易日流动性显著降低 [4] - 低流动性环境下符合预期的数据可能引发更剧烈市场反应 意外消息可能导致闪崩或闪涨风险增加 [4] 市场前景与不确定性 - 市场进入由地缘政治风险 政策变动 宏观数据矛盾及假期流动性共同构成的潜在波动风暴 [5] - 投资者需关注数据结果及其对经济前景和政策预期的潜在影响 [5] - 风险管理和灵活应对策略在复杂环境中尤为重要 市场走向取决于多重因素的相互作用 [5]