业绩表现 - 2024年公司实现营业收入18.34亿元，同比下降5.35%，归母净利润1.62亿元，同比下降26.75%，主要受2023年一季度高基数影响 [2] - 2025年一季度公司营业收入4.20亿元，同比下降5.25%，但归母净利润0.65亿元，同比增长68.98%，显示盈利能力改善 [2] 产品创新与国产化 - 公司推出全新湿式血气分析仪i500，形成干式+湿式全系列血气产品矩阵，显著提升市场竞争力 [3] - i500仅需63μL微量血液和2种耗材，支持常温运输存储，大幅降低医院管理成本和患者负担 [3] - 该产品加速了血气分析领域的国产化进程，2024年5月首次上市 [3] 信息化与数字化转型 - 公司智慧健康方案已覆盖全国31个省级行政区，服务超15,000家医院 [4] - 累计提供远程心电诊断3,300万次，妇幼健康管理超200万人次 [4] - 通过整合云计算、AI和5G技术，持续扩展远程医疗和互联网+医疗服务模式 [4] 财务预测 - 预计2025-2027年收入分别为20.27亿元、22.41亿元、24.85亿元，对应EPS 0.35元、0.41元、0.50元 [5] - 当前股价对应PE为34.1倍、28.4倍、23.7倍，反映研发进入回报期和新品带动的增长预期 [5] - 机构预测2025年净利润集中在2.03-2.66亿元区间 [7]