市场表现 - 标普500指数创新高 纳指100五日连涨 科技股领跑 [1] - 油价大跌 美元走弱 美国利率曲线出现牛市陡峭化 工业金属价格大涨 [3] - 大型科技股飙升6%推动标普500创历史新高 [3] - 高盛追踪的多头主题篮子（AI 能源转型 银行股 量子计算 机器人）近期绝对收益和相对收益均跑赢大盘 [5] 资金仓位 - 市场多头程度处于+5（-10至+10尺度） 偏多但不极端 [4] - 主动管理型基金仓位处于过去三年第44百分位 量化资金仓位为5分（满分10分） [4] - 高盛16个指标综合显示市场仓位处于50%中位水平 [4] - 金融板块连续10周净买入 AI相关咨询量是关税话题的5倍 [4] 行业动态 - 科技股仍是核心动能 Q1财报显示企业科技投资需求旺盛 博通 甲骨文 美光等公司给出强劲指引 [6] - 小盘股表现疲软 但对冲功能显著 下半年可能出现不挑基本面的短期急涨 [5] 宏观经济 - 2025年美国GDP预计增长1.25% 2026年接近2% [7] - 下半年失业率可能升至4.4% 但财政支出和AI基建投资将托底经济 [7] - 高盛预测美联储将在12月降息一次 2025年再降两次至3.625% [8] 地缘政治 - 美国空袭伊朗核设施 北约承诺将军费提升至GDP的5% [3] - 美国国内政治转暖 "第899条款"可能取消 多项贸易协议有望达成 [3]