投资组合策略 - 亿万富翁Bill Ackman采用集中投资策略 其Pershing Square对冲基金仅持有11家公司股票 [1] - 大部分持仓非科技股 但14%的119亿美元组合资金(约16.66亿美元)投向一家AI龙头企业 [1] AI重点持仓 - Pershing Square重仓Alphabet A类股(GOOGL)和C类股(GOOG) 2025年一季度末持仓价值超16.7亿美元 [3] - 2023年一季度建仓时正值谷歌生成式AI产品发布受挫 但认为其将长期主导AI领域 [4] - 看好谷歌的数据优势 自研AI芯片及云业务支撑其AI竞争力 [5] 持仓变动与收益 - 自2023年一季度持仓以来 Alphabet股价累计上涨超60% [6] - 2024年二季度减持183万股 2025年一季度减持122万C类股 同期增持45.1万A类股 [6] 华尔街观点 - LSEG 6月调查显示 68位分析师中16人强烈建议买入 41人建议买入 11人建议持有 [8] - 平均12个月目标价隐含17%上涨空间 最乐观预测涨幅达45% [8] - 当前18.3倍远期市盈率为"美股七巨头"中最低 [9] AI业务进展 - AI Overviews和AI Mode搜索整合进展顺利 Gemini 2.5 Pro位列多榜单第一LLM [10] - 谷歌云凭借AI服务成为增速最快的主要云服务商 [10] - Waymo自动驾驶业务被低估 未来或成重要增长点 [12] 竞争环境 - 监管反垄断裁决和Perplexity等新兴对手可能威胁搜索业务 [11] - 生成式AI对传统搜索构成潜在挑战但整体行业地位稳固 [9][12]