军工股市场表现 - 6月底军工概念股延续涨势，地面兵装、军工电子、国产航母、航空航天等板块多股涨停，包括博亚精工、恒宇信通、中光防雷、晨曦航空、长城电工、成飞集成等 [1] - 6月中旬以来军工连板行情升温，中光学4天3板，中兵红箭、翠微股份4天2板，际华集团2连板 [2] - 长城军工9天7板，总市值达210.39亿元，6月17日至今累计涨幅超115% [3] - 主力资金大举涌入国防军工板块，净买入额达92亿元，断层领先其他行业 [5] - 6月初迄今A股地面兵装概念累计涨幅超45% [12] 军工行业驱动因素 - 内因："9.3阅兵"和"十四五"收官节点提振市场信心，阅兵将展示国产现役主战装备及无人智能、水下作战等新型作战力量 [7] - 外因：全球地缘政治紧张局势持续，包括伊以冲突、俄乌战争升级（俄军发动最大规模空袭，动用超500个空中目标） [8][10] - 行业基本面改善："十四五"最后一年扰动因素消除，下游需求恢复性增长，2027年建设目标和2035/2050年长期规划提供明确指引 [16][17] 机构观点 - 申万宏源认为全球军贸需求扩大叠加阅兵催化，军工有望实现基本面与估值双击，建议持续关注 [13] - 东北证券看好军工板块投资机会，因全球地缘政治紧张 [14] - 伴随需求恢复和产能优化，国防军工板块安全边际高，具备长期成长确定性 [18] 行业数据 - 国防军工(申万)板块涨幅4.04%，主力净流入额92.10亿元，占比0.391% [6] - 传媒、电子、汽车、机械设备板块主力净流入额分别为44.20亿、42.57亿、33.32亿、32.90亿，均显著低于军工板块 [6]