市场表现 - 上证指数收涨0.59%，创业板指涨1.35%，全市场超4000股上涨，沪深两市全天成交额1.51万亿元，较上个交易日缩量583亿 [2] - 万得微盘股年初至今涨幅达43.29%，北证50涨39.45%，中证2000涨15.24%，中证1000涨6.69%，中证500涨3.31%，上证指数年初累计涨幅2.76% [3] - 全A平均股价收于22.02元，超过5月13日高点21.97元，逼近二季度初高位 [4] 板块动态 - 军工板块领涨，兵装重组概念单日涨幅8.89%，年初累计涨52.63%，军工装备涨5.38%，脑机接口涨5.17% [7][8] - 半导体产业链走强，光刻机方向涨3.90%，光伏、稀土永磁、AI应用、机器人、创新药概念活跃 [2][9] - 银行、券商、油气板块走弱，红利指数年初至今下跌4.50% [2][3] 驱动因素 - 军工板块受阅兵催化及地缘冲突升级影响，2025国际低空经济博览会将于7月举办，聚焦低空经济应用场景 [9] - 中信建投建议关注军工三大主线：AI智能化作战底座、低成本精确制导弹药、军贸出口企业 [9] - 中美关系边际改善预期升温，美国财长耶伦计划访华，7月进入中美关税90天窗口期，新能源及科技制造领域关税调整可能性受关注 [14] 后市展望 - 东吴证券认为沪指年内或突破去年高点，但短期需震荡消化3440-3500点筹码密集区，建议7月配置泛科技方向，关注AI、算力产业链及军工主题 [11][13] - 中银证券指出7月进入中报窗口期，盈利因子贡献度将提升，中美经贸互动或改善出口产业链预期 [14]