谷歌TPU获得OpenAI背书 - OpenAI首次大规模采用非英伟达芯片 租用谷歌TPU为ChatGPT提供算力支持 旨在降低推理成本并减少对微软数据中心的依赖 [2] - 摩根士丹利将OpenAI视为谷歌TPU迄今最重要的客户 合作是对谷歌AI基础设施能力的强认证 TPU技术已发展十年 [2] - 合作可能推动谷歌云收入加速增长 目前未充分反映在股价中 同时体现谷歌对搜索业务地位的信心 [2] - 摩根士丹利预计2027-2028年TPU支出仅210-240亿美元 远低于英伟达GPU的2430-2580亿美元 但谷歌在ASIC生态领先地位显著 [2][3] 英伟达市场地位与产能挑战 - 英伟达仍将保持GPU市场主导地位 预计2023年谷歌客户收入增长超3倍至200多亿美元 处理器份额接近65% [4] - 当前机架级产品售罄状态加剧产能约束 替代架构需求部分由推理短缺驱动 而非竞争格局根本性转变 [4] 亚马逊AWS竞争劣势显现 - OpenAI合作名单未包含AWS 反映亚马逊可能存在产能约束问题 且Trainium芯片竞争力受质疑 [5] - OpenAI选择上一代TPU而非Trainium芯片 对AWS定制硅战略构成负面信号 [5] - 该动态可能引发投资者对AWS增长前景的关注 尤其下半年预期加速能否兑现 [6] 行业格局影响 - 谷歌云Compute TAM存在上修空间 若OpenAI带动更多客户迁移至TPU [3] - 开发者对TPU熟悉度提升可能进一步推动第三方采用 成为谷歌云新增量 [3] - 主要云服务商中仅AWS缺席OpenAI合作 突显基础设施能力分化 [5]