银行板块市场表现 - 银行ETF（512800）场内价格一度跌近1%，最终小幅收跌0.12%，日线转阳，全天成交额11亿元 [1] - 浦发银行领涨逾2%，工商银行涨超1%，建设银行、中信银行、中国银行跟涨飘红 [3] - 上半年银行板块累计上涨13.1%，涨幅居申万一级行业第2位，较上证指数和沪深300分别超额10.34和13.07个百分点 [3] 行业比较数据 - 有色金属年初至今涨幅18.12%，银行板块涨幅13.10%，国防军工涨幅12.99%，传媒涨幅12.77% [4] - 银行ETF跟踪的中证银行指数股息率为5.13%，对比10年期国债到期收益率（1.66%）的利差为3.47% [5] 回调原因分析 - 银行板块短期回调或因交易层面拥挤及科技股与红利资产的跷跷板效应，算力、军工等科技股走强引发资金流动 [4] - 机构认为资金面波动仅对银行短期有干扰，险资、公募等长线配置需求仍有空间 [4] 机构观点与预测 - 中信证券测算2025年头部保险公司增配以银行为主的红利股金额约为1440亿元，未来10年投资金额预计约2.29万亿元 [5] - 国盛证券认为银行板块行情具持续性，基于股息率相对优势及业绩分红确定性，预计无风险利差将进一步扩大 [5] - 保险资金最快7月迎来预定利率下调，成本下降或增强对高股息银行股的配置意愿 [5] 资金动向与ETF数据 - 银行ETF近5日获资金净流入合计23.58亿元，其中近5日狂揽10.17亿元 [5] - 银行ETF最新基金规模突破120亿元，近1年日均成交额4.1亿元，为全市场规模最大、流动性最佳 [7] - 银行ETF被动跟踪中证银行指数，成份股囊括42家上市银行，近三成仓位布局国有大行，七成聚焦高成长性股份行及城商行 [7]