券商金股组合表现 - 2025年上半年35个券商金股组合平均收益率为7 92%，跑赢上证指数近5个百分点 [1][4] - 3家券商金股组合收益率超过20%，华鑫证券以36 6%的收益率表现最佳，东兴证券和方正证券紧随其后 [4] - 29个券商金股组合实现正收益，占比83%，6个组合收益率为负，民生证券以-4%垫底 [4] - 6月多家券商金股组合逆袭，国元证券、开源证券、申万宏源单月收益率分别达19 6%、10 6%、12 1%，其中国元证券凭借6月表现跻身行业前四 [4] 港股市场表现及配置 - 2025年上半年恒生指数上涨20%，大幅跑赢纳斯达克、标普500、日经225等主流指数 [3] - 券商金股组合对港股推荐增多，10余家券商7月金股组合包含港股标的，华西证券和国金证券各推荐3只港股 [6] - 公募基金一季度超配港股，主动公募持有港股4635亿元，占股票持仓16%，超配规模1599亿元 [9] 中报季市场动向 - 7月进入中报季，沪深主板公司需在7月15日前披露中报业绩预告，重点关注净利润变动超50%或扭亏为盈的公司 [8][9] - 兴业证券指出中报季景气投资有效性提升，过去两年6-7月领涨个股多具备更高业绩增速 [9] - 中信证券建议关注风电、游戏、宠物、小金属、稀土、券商等中报业绩确定性强的板块，以及新能源中估值合理的细分领域 [10] 美联储政策预期 - 中信证券提示若美联储7月意外降息，可能引发美元下行、人民币上涨及全球流动性宽松预期升温，与2014年末情形类似 [10]