财报预期 - 公司预计在2025年7月1日发布2026财年第一季度财报 预计收入和利润将同比下降 [1] - 每股收益共识预期为3.34美元 同比下降6.4% 过去7天下调1.5% [2] - 收入共识预期为26亿美元 同比下降3.5% [2] 业务表现 - 啤酒业务保持韧性 受经济环境影响较小 受益于成本节约措施和效率提升 [4] - 啤酒产品组合持续增长 主要品牌包括Modelo Especial、Corona Extra等 高端化战略推动收入 [4][6] - 葡萄酒和烈酒业务在2025财年第四季度恢复增长 预计第一季度受益于出货量增加和产品组合优化 [5] 战略与投资 - 高端化战略和墨西哥产能扩张进展顺利 传统啤酒和风味品类(如苏打水、即饮烈酒)推动增长 [6] - 通过创新投资核心品牌 抓住消费趋势 新产品推出预计提振收入 [7] 挑战与压力 - 面临通胀压力 包装和原材料成本上升挤压利润率 [7] - 消费者支出谨慎 追求性价比行为可能抑制需求 [8] - 潜在关税变化和宏观环境变化可能进一步挑战盈利能力 [8] 估值与市场表现 - 当前12个月前瞻市盈率为12.38倍 低于五年高点23.57倍和行业平均15.27倍 [9][10] - 过去一年股价下跌37.1% 同期行业下跌8.8% [11] 其他公司表现 - Mondelez International预计第二季度收入89亿美元 同比增长6.1% [15] - Primo Brands预计第二季度收入18亿美元 同比增长277.6% [17][18] - Corteva预计第二季度收入63亿美元 同比增长2.3% [19][20]