PayPal的BNPL业务表现 - 公司BNPL业务在2025年第一季度总支付量(TPV)同比增长超过20%，月活跃账户增长18% [1] - BNPL用户在平均消费金额上高出33%，交易频次高出17%，显示该业务对用户粘性和收入提升的价值 [2] - 公司通过重新设计的品牌结账体验提升BNPL选项的可见度，包括现代化的支付界面和简化的用户流程 [1] PayPal的BNPL战略布局 - 公司计划在2025年重点推动英国、德国、澳大利亚、法国、意大利和西班牙等国际市场的BNPL采用 [3] - BNPL业务与结账创新、全渠道能力和AI驱动的个性化策略紧密结合，推动公司向综合商业平台转型 [4] - 公司通过AI和智能钱包功能将BNPL更突出地展示在结账环节，并纳入更广泛的个性化战略 [2] 行业竞争对手动态 - Affirm Holdings通过延长与Moore Specialty Credit的合作至2027年，获得近50亿美元的资产支持，并启动与PGIM Fixed Income的30亿美元循环贷款设施 [5] - Block通过Afterpay将分期付款功能直接整合到Cash App中，并与StitchFix、PetMeds和Mejuri等零售商合作扩大商户生态系统 [6] PayPal的股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌13.7%，表现逊于行业和标普500指数 [7] - 公司股票当前12个月远期市盈率为13.74倍，低于行业平均的22.48倍，价值评分为B [8] - 2025年每股收益共识预期为5.08美元，同比增长9.25%，2026年预期为5.64美元，同比增长11% [9] PayPal的盈利预期趋势 - 当前季度(2025年6月)每股收益共识预期为1.30美元，与30天前持平，但较90天前的1.21美元有所上调 [10] - 下一季度(2025年9月)每股收益共识预期为1.21美元，较90天前的1.27美元有所下调 [10] - 2025年全年每股收益共识预期稳定在5.08美元，2026年全年预期为5.64美元 [10]