公司业绩表现 - 公司调整后EBITDA利润率在过去四个季度持续提升 从2024年第二季度的25 7%上升至2025年第一季度的28 8% 提升480个基点 [1] - 2025年第一季度销售成本同比持平 而SG&A费用同比略有下降 推动利润率改善 [2] - 利润率提升主要得益于定价优势 生产效率提升和成本管理措施 [1][3] 市场需求与订单 - 商用和国防航空航天市场的强劲势头持续支撑公司业绩 [2] - F-35项目发动机备件 航空航天紧固系统和机身结构部件的订单表现强劲 [2] - 尽管商用运输市场面临挑战 但公司仍能通过运营效率保持增长 [3] 同行比较 - RTX公司2025年第一季度总成本和费用同比增长2 6%至182 8亿美元 调整后营业利润率提升120个基点至13 1% [4] - GE航空航天2025年第一季度销售成本同比增长4 3%至60亿美元 但调整后营业利润同比增长38 4% 利润率提升460个基点至23 8% [5] 股价与估值 - 公司股价过去一年上涨138 4% 远超行业18 6%的涨幅 [6] - 公司远期市盈率为49 13倍 高于行业平均的26 77倍 [9] - Zacks共识预期对公司盈利的预测在过去60天内持续上调 [10]