税收优惠政策 - 财政部、税务总局、商务部发布《公告》，明确境外投资者在2025年1月1日至2028年12月31日期间以中国境内居民企业分配的利润进行直接投资，可按照投资额的10%抵免应纳税额，不足抵免部分可结转以后年度 [1] - 此次政策力度大于以往，直接给予10%抵税"现金券"，市场反响强烈，外资客户咨询踊跃，被业界称为"大礼包" [1] - 政策旨在鼓励境外投资者持续在华投资，促进高水平对外开放，预计将显著提升外商投资积极性 [2] 政策对比与升级 - 2017年《通知》对境外投资者实行递延纳税政策，暂不征收10%企业所得税 [3] - 新政策在递延纳税基础上增加10%抵税额度（或按税收协定税率），形成双重优惠 [3] - 税收协定中股息、红利等权益性投资收益适用税率低于10%的，按协定税率执行 [3] 政策实施细节 - 境外投资者需满足五大条件，包括连续持有投资至少5年，被投资企业属于《鼓励外商投资产业目录》范围等 [6] - 抵税金额计算需考虑税收协定优惠税率，如香港税收居民企业适用5%税率 [5] - 政策适用于未在华设立机构场所的非居民企业，或虽设立机构但所得与其无实际联系的企业 [6] 外资现状与影响 - 截至2024年底，外商累计在华设立企业超过123.9万家，实际使用外资达20.6万亿元人民币 [3] - 2024年全国实际使用外资金额8262.5亿元人民币，同比下降27.1% [8] - 2025年1-5月实际使用外资3581.9亿元人民币，同比下降13.2%，但新设外商投资企业同比增长10.4% [8] 配套稳外资措施 - 国务院通过《2025年稳外资行动方案》，提出20项政策举措，包括扩大电信、医疗、教育等领域开放试点 [7] - 地方层面如重庆推出20条稳外资措施，加大外资企业境内再投资支持力度 [7] - 商务部将持续打造"投资中国"品牌，推进服务业扩大开放综合试点示范 [8] 政策效果评估 - 递延纳税政策存在局限性，新政策提供实质性优惠，将鼓励境外投资者追加投资 [6] - 专家建议外资企业结合新政重新评估税收利润情况，优化资金使用效率 [6] - 案例显示：100万元税前利润经25%企业所得税后，75万元股息再投资可获得7.5万元抵税额度（香港企业实际抵免3.75万元） [5]