公司股价表现 - 公司股价在过去一个月暴跌12.3%，远逊于行业1%的跌幅和标普500指数4.1%的涨幅，也落后于消费品板块2%的跌幅[1] - 股价表现不及同行，好时公司(Hershey)和味好美(McCormick)分别上涨2.8%和3.2%，而通用磨坊(General Mills)下跌4.3%[2] - 当前股价98.20美元接近52周低点93.30美元，且低于50日和200日移动平均线[5] 估值水平 - 公司12个月前瞻市盈率10.44倍，低于一年中位数11.07倍和行业平均15.85倍[6] - 估值显著低于同行，好时、味好美和通用磨坊的市盈率分别为27.02倍、23.81倍和13.94倍[6] 业务挑战 - 甜点烘焙业务(Hostess品牌)可比销售额下降14%，受通胀和可支配收入减少影响[9] - 咖啡豆价格创历史新高，导致多次提价，面临需求弹性带来的销量流失风险[10] - 宠物食品业务净销售额下降13%，主要因零售商库存削减和狗零食需求疲软[11] 财务展望 - 公司预计2026财年调整后每股收益8.50-9.50美元，第一季度预计同比下降25%[13] - 分析师共识预期下调，当前季度每股收益预期从1.91美元降至1.86美元，全年从10.35美元降至9.28美元[14][16] 外部环境 - 面临全球贸易紧张局势，特别是咖啡豆进口关税影响[12] - 公司正在探索替代采购和定价策略以缓解风险[12]