市场表现 - 纳斯达克指数和标普500指数在2025年上半年末创下新高 科技股为主的纳斯达克指数自4月8日以来飙升33% 标普500指数上涨25% 主要受英伟达等科技股大幅上涨推动 [1] - 市场可能在7月中旬进入第二季度财报季时面临抛售压力和波动 [1] 投资策略 - 贸易协议、通胀降温及强劲的盈利增长预期为华尔街夏季行情提供了看涨背景 [2] - 筛选具有吸引力的价值和改善盈利前景的股票 适合7月及以后买入 [2] - 价值股筛选方法专注于Zacks排名第1（强力买入）或第2（买入）的股票 同时要求市盈率（P/E）和市销率（P/S）低于行业中位数 [4][8] 个股分析 - Hudbay Minerals - Hudbay Minerals（HBM）是一家加拿大矿业公司 主要生产铜、金、银、锌和钼 业务分布在加拿大、秘鲁和美国 [6] - 关键资产包括秘鲁的Constancia矿、曼尼托巴省的Snow Lake运营和不列颠哥伦比亚省的Copper Mountain矿 专注于低成本、长寿命的采矿项目 [6] - 铜占2024年收入的57% 随着美国和全球能源基础设施及人工智能的扩张 铜需求具有强劲的上行潜力 [10] - 第一季度业绩大幅超预期并上调指引 获得Zacks第2（买入）排名 预计2025年调整后盈利增长42% 收入增长9% [11] - 最准确的2025年每股收益估计比共识高23% 2026年高73% [11] - 过去五年股价上涨260% 远超Zacks基础材料板块40%的涨幅 2025年上涨33% 创10年新高 [14] - 目前远期12个月市盈率为15.7倍 与10年中位数和行业水平大致相当 [14] 筛选标准 - 仅选择Zacks排名第1或第2的股票 [8] - 市盈率（使用12个月每股收益）低于行业中位数 [8] - 市销率低于行业中位数 [8] - 季度每股收益增长率高于行业中位数 [8] - 使用评级变化和估计修订因素将名单缩小至7只最佳股票 [8]