政策背景与核心内容 - 国家医保局联合卫健委出台《支持创新药高质量发展的若干措施》，明确提出增设"商保创新药目录"，重点纳入创新程度高、临床价值大但超出基本医保保障范围的药品 [1] - 目录内药品结算价将通过协商确定，采用更严格价格保密机制，且不计入医保自费率指标和集采监测范围 [1] - 政策旨在明确基本医保边界，为商业健康险释放发展空间，解决部分高价值创新药无法纳入医保的问题 [1] 行业影响与机遇 - 商保创新药目录推动商业健康险从"医保外兜底"转向"创新药首保"，促进产品结构升级，覆盖新机制、新靶点药品及高端/重疾需求 [2] - 商业保险参与医保协同治理的角色强化，可发挥风险定价、长期支付和大数据管理优势，提升行业制度地位 [2] - 2024年中国创新药械市场规模达1620亿元，商保赔付占比仅7%（124亿元），但年复合增长率达103%，显示巨大增长潜力 [4] 目录调整与实施机制 - 丙类药品目录更名为商保创新药目录，性质转向"推荐清单"，商业保险公司或退出直接制定，改由医保部门主导 [3] - 目录调整与医保目录同步申报，企业可自主选择申报医保或商保目录，商保专家在评审和价格协商中拥有决策权 [5] - 医保部门将提供数据、专家管理等公共服务支持，促进商保与医保资金整合形成保障合力 [5] 产品与服务创新方向 - 商业健康险需探索门诊责任覆盖、特药特械管理、康复护理保障及数字化健康管理，推动从"费用补偿"向"健康价值"转型 [5] - 政策鼓励险企通过创新药投资基金参与研发投资，构建"研产销保"生态闭环，发展药品直付等创新型服务 [6] - 中高端医疗险凭借场景覆盖广、服务集成度高等优势，成为承接品质医疗需求的核心载体 [6]