Q2多数茶饮品牌保持较快同店增长;外卖平台价格竞争趋缓有望长期利好行业竞争格局改善。该行看好 公司国内保持稳健较快同店和开店、对盈利能力保持较强掌控度。建议关注海外存量市场调整进展和新 市场开拓。 Q2多数现制茶饮品牌同店高增长;外卖平台价格竞争趋缓短期或对同店造成扰动，但长期利好行业竞争 格局改善 智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑蜜雪集团(02097)国内同店和开店趋势向好，上调25-26年归 母净利润预测7%/7%至54.5/65.1亿元。当前股价对应25-26年33/28倍P/E，维持跑赢行业评级。考虑公司 较强利润掌控度和进入港股通的催化，上调目标价18%至555港元，对应25/26年36/30倍P/E，上行空间 8%。 中金主要观点如下： 公司近况 该行预计印尼和越南市场短期仍在调整期，建议关注当地产品创新、门店运营和供应链能力建设等进 展。公司积极开拓海外新市场，如公司计划25年在巴西开出首家门店、未来建设供应链工厂以实现本地 化产销闭环，3月28日宣布正式开放日本加盟。 风险提示：未能有效应对市场动态和消费者偏好变化;行业竞争;食品安全。 该行预计在相对稳定消费环境和更丰富产品升级/推新 ...