银行板块近期表现 - 银行板块连续第三日上涨 兰州银行 商行银行等10余股涨幅超过1% 建设银行 浦发银行创出新高 [1] - 银行ETF（512800）价格上涨0.4% 冲击日线3连阳 在所有均线上方稳步向上 [1] 上半年银行板块表现 - 上半年银行板块指数累计涨幅13.1% 跑赢沪深300指数13.07个百分点 位居申万一级行业第二位 [2] - A股银行板块总市值达15.44万亿元 占上市公司板块比例14.74% 较年初增加1.87万亿元 [2] 银行板块行情驱动因素 - 与2023-2024年红利逻辑主导不同 2025年政策红利下的资金裂变成为估值重塑核心驱动 [2] - 增量资金流入主要来自政策推动 包括中长期资金入市 公募基金调仓 汇金增持和被动型指数ETF发展 [2] 下半年展望 - 看好银行相对收益和绝对收益 保险负债成本较高背景下 以银行为代表的高股息资产配置需求提升 [2] - 利差业务和负债端成本展现积极信号 有望支撑全年营收表现 盈利增长保持平稳 [3] 银行板块估值吸引力 - 中证银行指数股息率达5.13% 结合监管引导中长期资金入市措施 股息配置价值吸引力持续 [3] - 银行ETF（512800）规模突破120亿元 近1年日均成交额4.1亿元 为全市场规模最大流动性最佳银行业ETF [3]