贸易关税与市场反应 - 特朗普的关税暂停期将于7月9日结束，但谈判进展甚微，市场却表现平静，股指接近历史高点，波动性较低 [1] - 市场预期特朗普可能延长关税最后期限，策略师称之为"TACO"（特朗普总是临阵退缩） [1] - 标普500指数在2023年12月以来表现最佳，突破6200点，但周二回落0.1%，纳斯达克100指数创2023年3月以来最佳季度表现 [1] 市场情绪与资金流向 - 交易员加大对高风险领域的配置，机构投资者逐渐入场，期权数据显示市场不担心短期大幅波动 [2] - 标普500指数自4月8日低点实现两位数飙升，主要由散户推动，系统性策略基金上周增加股票风险敞口但仍低配 [3] - 高收益信贷利差显示市场消化84%宏观经济风险，标普500市值自4月初增加超10万亿美元 [3] 支撑市场的积极因素 - 银行监管放松、大型科技公司在AI上的持续支出以及特朗普3.3万亿美元税收和支出法案支撑经济 [4] - 参议院以51票对50票通过法案，但众议院可能仍有阻力 [4] - 摩根大通交易部门看涨美股，预计盈利势头积极且贸易协议有望宣布，非农就业数据若超10万将推动新高 [6] 市场对贸易协议的漠视 - 市场对缺乏具体贸易协议表现漠然，花旗集团首席投资官称市场非基本面驱动，科技和AI领域表现强势 [6] - 摩根大通认为市场会忽略潜在贸易动荡，预计7月9日截止期可能被推后以避免波动 [6] 未来潜在风险 - 即使关税暂停期延长，未来仍可能加征关税，增加公司或消费者开支 [4] - 巴克莱策略师称市场难以展望超过四周的事件，对六个月后可能发生的事件缺乏强烈看法 [5]