市场情绪与泡沫风险 - 标普500指数上半年以历史新高收官 但部分华尔街专业人士担忧市场情绪过热 [2] - 巴克莱股票狂热指标已回升至今年初峰值水平 接近"迷因股"狂潮与互联网泡沫时期 [2] - 特殊目的收购公司(SPAC)的IPO发行复苏 今年迄今发行量已达2023/24年总和 [2] - 方舟创新ETF(ARKK)过去三个月暴涨超44% 涨幅仅次于新冠疫情后的飙升 [2] 估值与市场结构 - 当前标普500指数各板块均存在估值偏差 并非局限于科技股或"七巨头" [2] - 2021年"迷因股"热潮曾让知名对冲基金经理栽跟头 尽管最终价格回落 [2] 驱动因素与经济前景 - 当前美股涨势更多由流动性而非基本面驱动 但市场泡沫往往难以预测且持续时间超预期 [3] - 美国经济是可能给市场降温的关键变量 尽管就业增长放缓与住房需求减弱数据不断传来 [3] - 投资者对经济乐观情绪可能过高 市场预计经济衰退可能性不到5% 远低于16%的历史平均水平 [3] - 沃尔夫研究公司模型显示实际经济衰退风险接近25% [3] 即将公布的关键数据 - 北京时间20:15将公布6月ADP私营部门就业数据 [3] - 周四美国劳工部将公布6月非农就业报告 [3]