公司概况 - Realty Income Corporation被称为"月度股息公司®" 是收入型投资者多年来的可靠核心持仓 目前因特殊市场环境获得关注[1] - 股票代码NYSE:O 当前价格57.82美元(+0.36%) 52周波动区间50.71-64.88美元 股息收益率5.57% 市盈率52.56 目标价61.15美元[1] 业务模式 - 采用三重净租赁(NNN)模式 租户承担房产税/保险/维护等费用 形成可预测现金流支撑月度分红[4][5] - 商业地产组合超15,600处 约40%租金来自投资级信用评级租户 租户集中在便利店/杂货店/药房等防御性行业[4][6][10] - 出租率持续保持在98%以上 显示物业需求强劲和租户关系稳固[10] 财务表现 - 年度股息3.22美元 近一年股息增长记录 股息支付率292.73%[3] - 连续25年增加股息 入选"股息贵族" AFFO支付率健康可持续[7] - 净债务与EBITDA比率为5.4倍 90%以上债务为固定利率 标普/穆迪均给予A级信用评级[11] 市场机遇 - REIT板块调整使股价接近365日均线 当前5.59%股息收益率高于行业平均4%水平[2] - 美联储可能降息将提升高股息资产吸引力 分析师平均目标价61.15美元隐含7.5%上涨空间[9][13] - 若利率下降将带来双重利好：提升股票估值吸引力 降低新物业收购融资成本[16] 投资价值 - 当前估值水平已反映高利率环境风险 价格/AFFO倍数处于合理区间[12] - 结合5.59%股息收益率和潜在股价上涨 未来12个月总回报可能达两位数[14] - 13位分析师给予"持有"评级 但未入选机构推荐的五支优先股名单[15]