核心观点 - 公司2024年毛利率显著提升至25.65%,同比增加26.73个百分点,主要得益于高毛利产品销售占比提升和新一代机芯批量生产带来的成本降低 [1] - 海外业务收入同比增长599.35%至2450.32万元,毛利率31.55%,高于国内业务 [24] - 2024年实现归母净利润4012万元,扣非后归母净利润1040万元,同比均扭亏为盈 [31] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为5.85亿元、4.27亿元、4.37亿元,毛利率分别为5.26%、-1.08%、25.65% [1] - 2024年现金类设备产销量分别增长15.96%和38.66%,毛利率提升21.71个百分点至16.6% [1] - 非现金类设备产销量分别下降49.13%和52.41%,但毛利率提升34.77个百分点至29.3% [1] - 设备配件类业务毛利率45.08%,同比增加24.66个百分点;技术服务及其他业务毛利率增幅较大 [19] 业务结构 - 产品包括现金设备(存取款一体机等)、非现金设备(智能柜台等)、设备配件及技术服务 [3] - 客户覆盖国有银行、股份制银行、农信社及"一带一路"国家 [3] - 2024年前十大客户成交金额占比69.85%,较2022年78.32%有所下降 [7] - 前十大供应商应付账款余额3200.97万元,占期末应付账款27.5% [8] 成本控制 - 新一代自研机芯批量生产降低现金设备核心部件成本27.6% [9] - 2024年人力成本减少2400余万元,存货跌价准备转销5000余万元 [9] - 自研钞箱销售占比提升48个百分点,单位成本同比下降44% [19] - 维保服务人员减少25%,服务成本下降2500余万元 [10] 海外拓展 - 主要客户为海外ATM经销商,收入占比77.11%,采用100%预收货款模式 [25] - 海外市场定价能力较强,销售价格高于国内市场 [28] - 产品通过PCI、EMV等国际认证,针对高温高湿环境定制开发 [26] - 与当地经销商深度合作,降低市场开拓成本 [27] 行业对比 - 设备毛利率13.3%,低于行业平均23.19%;服务毛利率30.71%,接近行业领先企业 [14] - 海外业务增速高于广电运通、新北洋等可比公司,但毛利率仍低于行业平均 [29] - 现金设备产销量增长与行业趋势吻合,非现金设备调整符合公司战略 [17]
恒银科技: 恒银金融科技股份有限公司关于上海证券交易所对公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告