中美稀土协议 - 协议核心内容是中国加快对美稀土出口，美方相应取消贸易限制，但实质是5月日内瓦共识的执行框架细化，并非全新的一揽子贸易协议 [1] - 美方将协议降格为"稀土换关税"的交易式表态，凸显美国对中国稀土的战略依赖，中国掌控全球超九成稀土供应 [1] - 中国4月启动稀土出口管制后，美国雷神公司被迫减产、特斯拉生产线停摆，供应链危机让美方急于破局 [1] 中方态度与原则 - 中方强调协议需官方正式确认，依法审批管制物项出口申请，美方相应取消限制措施 [3] - 协议延续镜像反制逻辑，5月日内瓦会谈中中方取消91%反制关税的前提是美方同步取消加税 [3] - 中国稀土企业已与巴西、马来西亚签订替代采购协议，增强谈判底气 [3] 美方动机与压力 - 特朗普急于宣布"胜利"源于三重国内压力：7月9日关税战"大限"临近、145%高关税导致沃尔玛商品涨价40%、福特工厂关闭、通胀率达6 2%、共和党中期选举压力 [5] - 美国计划选定"十大交易对象"分化其他国家，但若无中国配合策略难行 [6] 协议局限性与潜在风险 - 美方仍保留20%芬太尼前体额外关税，并酝酿对半导体等征收全球关税 [6] - 2020年第一阶段协议因执行争议沦为废纸，此次协议设置的90天观察期内双方仍可能重启24%暂停关税 [6] - 5月美国对华出口同比降18%，与"打开中国大门"的宣传形成对比 [6] 行业影响与供应链 - 中国已在全球布局稀土替代供应，降低对单一市场的依赖 [6] - 稀土供应的暂时缓和掩盖不了美国供应链危机 [8]