农夫山泉进军香港市场 - 公司宣布于2025年6月正式进军香港市场，旗下"农夫山泉"天然饮用水、"东方树叶"无糖茶饮、"茶π"果味茶系列、"尖叫"运动饮品及果汁类产品将在年内进驻香港，其中东方树叶香港区代言人为佘诗曼 [1] - 香港渠道拓展进度超预期，建华集团作为独家代理拥有25年本地经验，覆盖1000个零售点，合作将助力公司抢占3500个香港终端销售点 [1] 香港市场战略意义 - 香港即饮软饮市场预计2028年总零售额达216亿元，公司凭借产品与品牌优势有望提升市占率并贡献收入增量 [2] - 此次拓展增强国际化能力置信度，若东方树叶等大单品成功打开海外市场，将提升远期营收空间预期 [2] 财务预测与估值调整 - 下调25年收入预测（原1.32元），调整后25-27年每股收益分别为1.29、1.50、1.68元 [2] - 采用FCFF估值法得出权益价值4535亿元，按汇率0.91换算目标价44.25港元，维持买入评级 [2]