债券市场"科技板"推出 - 中国人民银行、中国证监会联合发布公告支持发行科技创新债券 股权投资机构可发行科技创新债券用于私募股权投资基金设立和扩募 [1] - 截至5月8日已有24家股权投资机构注册发行科技创新债券 预计总体规模155亿元 其中14家机构预计发行规模60亿元 10家机构进入注册通道 [1] - 科技创新债券募集资金将用于信息技术、智能制造等科技创新领域的基金出资和股权投资 为科技型企业提供资金支持 [2] 发行主体资格 - 发行主体需具备丰富投资经验、出色管理业绩和优秀管理团队 目前民营投资机构评级大多为AA级 部分为AAA级 只有AA级以上才能进入白名单 [3] - 评估发行主体需考量公司治理结构合规性、财务信息披露规范性、历史业绩表现(DPI、IRR等)以及管理团队稳定性 [4] - 国资投资机构占比较多 需探索基于历史业绩和管理能力的评估标准作为信用评估补充 以调动民营机构参与 [6] 债券条款创新 - 多家机构设置票面利率跳升、转股等创新条款 [1] - 新政简化信息披露、采取即报即审、允许创新债券条款、支持做市交易及质押融资等特别安排 [3] - 鼓励有条件的地方提供贴息和政府性融资担保 [3] 风险分担机制 - 央行创设科技创新债券风险分担工具 提供低成本再贷款资金购买科技创新债券 与地方政府、市场化增信机构合作分担违约风险 [5] - 10余家发行主体引入多元化增信措施 发挥政策性工具与市场化增信合力 [5] - 东方富海、中科创星、毅达资本等机构积极探索运用科技创新债券风险分担工具 [5]